有贊剝離支付業務

支付之傢網(ZFZJ.CN)近日,持牌支付機構北京高匯通母公司中國有贊拋出瞭私有化公告,並宣佈已向聯交所申請有贊科技股份以介紹方式在聯交所主板上市。

與此同時,有贊的支付業務也將被剝離上市公司體系。

2月28日,有贊科技有限公司向港交所遞交招股書,擬在香港主板以介紹方式上市,廣發融資(香港)為其獨傢保薦人,該公司是中國有贊的非全資附屬公司。

據支付之傢網瞭解,支付及其他業務的參考估值約為23.34億港元

對於讓有贊科技整體上市的理由,公告中做瞭詳細披露,即旨在釋放有贊科技集團的增長潛力以及進一步發展SaaS業務;在完成整體上市後,有贊科技集團將實現結構優化及運營重組,鞏固自身在中國雲端商業服務行業的領導地位。

也就在中國有贊發佈該公告的同一日,有贊科技的招股書已向港交所遞交。

有贊科技在上市前的股東架構中,控股股東為中國有贊,持有51.9%的股份。通過本次交易後,無利害關系計劃股東將持有有贊科技39.56%的股份。

分析認為,於主板上市之後,有贊科技將不包含支付業務,上市公司主體的業務結構得以簡化,聚焦SaaS業務。由於公司以SaaS業務總資產創造遠遠多於以支付及其他業務總資產所產生收益的能力,聚焦SaaS業務有利於公司更好的利用、管理其財務資源。

公開資料顯示,中國有贊的前身是中國創新支付集團有限公司。2018年借殼上市後,2018年、2019年、2020年前9個月,中國有贊的營業收入分別為5.86億元、11.7億元、13.07億元;虧損分別為7.26億元、9.16億元、3.4億元。

有贊科技是中國有贊的非全資附屬公司,2018年、2019年期內虧損分別為7.14億元、5億元,2020年前9個月虧損2.19億元。

截至2020年9月30日,有贊科技已擁有逾600萬傢註冊商傢,其中付費商傢數量97,875傢

就在上個月,中國有贊經歷瞭一場人事變動。

2月17日,關貴森因其關聯的獨資公司涉嫌與一項刑事犯罪有關,故而從中國有贊辭去該公司主席兼執行董事等職務。2月19日,中國有贊宣佈有贊集團創始人朱寧出任上市公司董事長一職。

當前,朱寧為中國有贊的實際控制人、董事長兼CEO,同時也是有贊的創始人。

中國創新支付“收購”有贊可謂一波三折,有跡象表明早在2016年7月份就開始瞭此次資本運作。

早在2016年7月份就有中國創新支付公告,表明可能收購一傢於開曼群島註冊成立之公司,連同其附屬公司之100%權益及股東貸款訂立最終具法律約束力之協議。該公司主要從事電子商務業務,提供各種與移動零售有關的在線及離線解決方案建議及服務。根據諒解備忘錄,建議收購事項的代價預期約為41.1億港元,為瞭這次收購,還在2016年7月25日之前向目標集團支付3000萬元人民幣作為誠意金。

2017年3月28日,香港上市公司中國創新支付發佈公告稱,與有贊集團達成買賣協議,增發55.16億股,收購後者51%的股份,總代價為20.96億港元,以此計算,有贊市值為41億港元。

2017年8月下旬,坊間傳聞中國創新支付收購有贊51%股權事項已被終止,而後官方表示信息不屬實,且表示公司仍在更新及落實獨立財務顧問函件及獨立估值報告及更新將載入通函的有贊集團財務資料。

後又在2017年12月29日,中國創新支付發佈公告,由於需要額外時間達成收購有贊51%股權若幹先決條件,訂約方於2017年12月29日訂立一份補充協議,同意將最後完成日期延長至2018年3月31日。

直到2018年1月26日,中國創新支付發佈公告,股東大會最終通過收購有贊51%股權決議。這意味著,歷時一年半時間的收購事項終於塵埃落定,有贊成為中國創新支付的子公司,有贊創始人朱寧成為中國創新支付第一大股東和中國創新支付實際控制人。

收購中國創新支付並實現曲線上市的有贊CEO朱寧在接受媒體采訪時曾表示“沒有場景做支付業務,是非常非常艱難的”。

有贊的核心業務是SaaS服務,更具體的說是“和交易相關”的SaaS服務。“交易本身就和支付是強關聯的,一開始我們是通過跟銀行合作來解決合規問題的,現在跟中國創新支付合並後,我們可以自己做瞭。”白鴉說,中國創新支付過去的核心業務是互聯網支付,和預付卡業務。不管是互聯網支付、還是預付卡,本質上他們都是伴生業務,伴隨著應用場景的成長而成長,沒有場景做支付和預付卡業務,是非常非常艱難的,而有贊剛好有“場景”,豐富的場景,有瞭場景,中國創新支付的支付和預付卡就可以落地開花瞭。

白鴉認為,有贊的進入使得上市公司原有的支付業務如虎添翼之外,有贊的技術能力,尤其是在交易和資金處理上的能力,可以幫助上市公司降低研發成本。

有贊也憑借此次資本運作,既獲得瞭千金難求的支付牌照又完成瞭公司的借殼上市,可謂精彩,也順利的摘下瞭“二清”的帽子。

二清自始至終都是人民銀行重點打擊的對象,2016年開始的支付機構專項整治中,最大的整治內容便是支付結算中的違規二清問題。

此前,媒體報道的蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務平臺曾陸續接受瞭央行的約談調研和窗口指導。據分析,監管機構是對該類型電商類平臺企業中大量存在的“大商戶”和“二清”模式進行的約談調研指導。而有贊通過資本運作成功上市的同時,也主要是為瞭獲得支付牌照尋求合規經營。

支付牌照到手並非萬事大吉,也將面臨更多的監管壓力。此前上市公司用友網絡(600588.SH)就曾將旗下持牌支付機構暢捷支付剝離出瞭上市公司體系。

當然,被剝離之後的高匯通,未來也將為有贊預留出更加廣闊的金融業務想象空間。

支付查(zhifucha.cn)顯示,高匯通於2012年6月27日獲得瞭人民銀行頒發的《支付業務許可證》,業務類型為覆蓋全國的互聯網支付以及北京市、上海市、浙江省、廣東省、遼寧省五省市的預付卡發行與受理業務。高匯通已經完成支付牌照的續展工作,有效期至2022年6月26日。

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